Escândalo De Negociação De Opções Nab

Cabeças rolam na NAB sobre o escândalo de câmbio National Australia Bank Ltd despediu quatro comerciantes de câmbio no centro de um escândalo comercial que custou ao maior banco da Austrália, 360 milhões. O banco disse hoje que a responsabilidade primária pelo comércio não autorizado era de quatro membros da mesa de opções de moeda estrangeira. A NAB divulgou hoje as descobertas de um relatório da PriceWaterhouseCoopers no escândalo comercial que descobriu que os quatro comerciantes exploraram lacunas e fracos em sistemas e processos para ocultar perdas comerciais e proteger bônus. Os comerciantes - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray e Vince Ficarra - foram demitidos. Além disso, NAB disse hoje que o chefe de divisas na divisão de mercados dos bancos, Gary Dillon, que era o supervisor direto dos quatro comerciantes, também seria demitido. O banco disse que três gerentes seniores deixariam a NAB após a divulgação do relatório. Essas saídas são o Gerente Geral Executivo de Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, a Diretora de Mercados, Ron Erdos e o Gerente Geral Executivo de Gestão de Riscos, Chris Lewis. NAB disse que gerentes experientes foram nomeados para essas posições em curto prazo até que o NAB conclua processos de recrutamento apropriados. No início deste ano, o ex-executivo-chefe Frank Cicutto e o presidente Charles Allen desistiram na sequência do escândalo. O banco anunciou hoje um plano de quatro pontos para abordar as questões cobertas pelo relatório PriceWaterhouseCoopers (PWC). O presidente Graham Kraehe e o executivo-chefe John Stewart disseram que o plano seguiu uma revisão de dois meses pela PWC, que envolveu entrevistas com mais de 45 funcionários e terceiros, pesquisa em milhares de e-mails e análise de 10.000 operações comerciais. A NAB disse que os pontos-chave do relatório incluíam que a perda final das negociações não autorizadas da opção FX é de 360 ​​milhões de perdas significativamente aumentadas entre setembro de 2003 e janeiro de 2004, os quatro comerciantes envolvidos exploraram lacunas e fracos em sistemas e processos para ocultar perdas comerciais e proteger Os bônus e as perdas comerciais foram relatados à administração por vários empregados júnior. O conselho está confiante de que uma avaliação completa e justa de todas as questões foi realizada e que ações corretivas apropriadas estão sendo tomadas para abordar todas as questões levantadas no relatório da PWC e para evitar que elas se repitam, disse Kraehe. O relatório dizia que havia uma supervisão de gestão inadequada na divisão de mercados de NABs, bem como lacunas significativas nas funções de monitoramento do back office. Havia também fraquezas nos procedimentos de controle, falha nos sistemas de gerenciamento de riscos e ausência de controles financeiros na divisão, segundo o relatório. De acordo com a PWC, não havia uma cultura de conformidade adequada dentro da divisão de mercados da NAB e houve uma tendência para suprimir más notícias em vez de ser aberto e transparente sobre os problemas. Ele acrescentou que os sinais de alerta, tanto do interior do banco quanto dos reguladores e outros players do mercado, não foram adequadamente agendados. O Sr. Kraehe disse que o conselho aceitou que era responsável pela cultura e reputação do banco e por quaisquer perdas sofridas pelos acionistas. O banco rejubou hoje dois comitês do conselho, com Peter Duncan substituindo o Sr. Kraehe como presidente do comitê de risco e John Thorn assumindo o cargo de Cathy Walter como presidente do comitê de auditoria. As perdas comerciais estão sendo investigadas pela Australian Prudential Regulation Authority, a Australian Securities and Investments Commission e a Australian Federal Police. Essas agências determinarão se ações civis ou criminais serão tomadas contra pessoas físicas como resultado das perdas comerciais de opções em moeda estrangeira, disse Stewart. Stewart disse que o banco estava refinando seu quadro de gerenciamento de riscos para obter um equilíbrio mais apropriado entre as funções de gerenciamento e policiamento. Já analisamos os limites de valor em risco e reduzimos nossa exposição ao risco, disse Stewart. Ele disse que os pontos fracos nos procedimentos de controle identificados pela PWC foram, ou seriam, corrigidos sem demora. Estes incluem a análise dos lucros e contas diários de negociação, relatórios de todas as transações grandes e incomuns, investigação de todas as taxas fora do mercado em transações de alto risco e uma back office mais forte que verifica corretamente todas as transações. É totalmente inaceitável que os funcionários das políticas de violação nacional e limites de controle, disse Stewart. De agora em diante, haverá uma política de tolerância zero para violações de limites não autorizados no National. As ações da NAB cairam 23 centavos para 31,61 até 1146 AEDT. Rogue Os comerciantes da NAB enfrentam seu dia de julgamento TYRANT. Autômato. Filósofo. Patsy. Dois anos de dissecação pública deixaram a Austrália com essas quatro caricaturas das pessoas por trás de um escândalo que manchava o nome do maior banco das nações. Terça-feira será o último dia do último julgamento dos últimos dois comerciantes no National Australia Banks 360 milhões de escândalos cambiais. O momento catártico chegará como comerciantes mal-intencionados David Bullen e Vincent Ficarra recebem sentenças por colocação de acordos shonky que falsificaram o lucro que haviam feito negociação em opções de divisas 151 direitos para comprar ou vender dinheiro de diferentes países em determinados horários e preços fixos. Realizado pelo chefe da seção Iron-Fisted Luke Duffy e processado por seu cúmplice em Londres, Gianni Gray, os negócios fizeram parecer que a mesa de câmbio da NABs atingira seus 37 milhões de metas de lucro anuais para o exercício de 2003. Não tinha. Um banco jubiloso e involuntário pagou bônus de desempenho cobrindo a renda média anual dos australianos, em alguns casos por grandes múltiplos. A mesa da forex se separou dos colegas da NAB, uma bolha de alta octanagem, alto lucro e alto risco. Em seu livro Fake: My Life como um Rogue Trader. Bullen retrata uma vida de excesso: licor, charutos, bares, helicópteros e marquises corporativas. A equipe de comerciantes de elite estava cercada por júbilos 151 aqueles que tinham um emprego, mas não sabiam o que estavam fazendo. Os comerciantes se consagraram em uma língua separada. Ficarra, de ascendência italiana, se chamava Vinnie. Duffy apelidou de Gray Square ou G-Spot, pois era tão sensível à cultura comercial. De Grey, Duffy disse ao tribunal: Ele sempre estava fazendo um fedor de coisas, se eles estavam indo tanto bom quanto ruim, e você podia sentir o cheiro vindo de Londres. Para isso, ele e o comerciante júnior Dennis Gentilin, o eventual denunciante que levou os altos tempos ao fim, ganhou o título de garotos fedorentos de Londres. Eles apenas criaram essa base de poder onde eram leis para si próprios, disse o juiz Gentilin ao tribunal do condado. Duffy convencido de que seu time eram BOATs 151 maiores de todos os tempos. O tribunal ouviu ter mantido uma lista negra de comerciantes que o atravessaram e todos os que questionaram sua autoridade foram ridiculizados. Outro negociante junior, Vanessa McCallum, lembrou-se de como Duffy havia advertido uma vez que um comerciante que o atravessava agora fazia pão para ganhar a vida. McCallum também desempenhou um papel importante para alertar o banco sobre a fraude. O meu maior medo era que, se não houvesse nada, eu vou ter que sair da mesa, porque você tinha que ser leal com Luke (Duffy), disse ela. Duffy brincou que a revisão de fim de ano de 2003 deveria começar: gente de Gday, tivemos um ótimo ano, pague-nos um monte de dinheiro. Mas o ano não foi ótimo. Termina 5 milhões no vermelho 151 42 milhões abaixo do orçamento. Duffy testemunhou que a saída da perda ficou clara quando a Sra. McCallum entrou acidentalmente em um comércio de opções que criou uma perda falsa de 1 milhão. Permaneceu no sistema por mais de uma semana, despercebido pelo banco de trás dos bancos. Quando Duffy reclamou para o escritório, ele recebeu um e-mail indicando que não era responsabilidade dos escritórios de back office verificar a precisão dos negócios internos. Uma nada nasceu. A compreensão pública dos derivativos, como as opções de moeda falsas pelos comerciantes da NAB, é que fica no lado mais distante da astrofísica. Em 2003, Warren Buffett, o homem mais rico do mundo, chamado de instrumentos financeiros derivados de destruição em massa. No caso mais simples, investir é como apostar em cavalos. Um apostador pode voltar a um cavalo ou, para espalhar o risco, pode apostar em vários cavalos com diferentes tipos de apostas 151 incluindo quinellas, trifectas e quadrellas. Nesta metáfora, se as empresas são os cavalos e as apostas são os investimentos, a quadrella, trifecta ou quinella é a derivada. É um modelo que deriva seu valor das apostas subjacentes. Agora, imagine apostadores negociando quinellas contra quadrellas, quadrellas contra trifectas, todos ao mesmo tempo, em todos os hipódromos do planeta. O mercado de derivativos funciona assim. Mas os derivados se tornam ainda mais complexos. Os puntores podem apostar no futuro no estado dos mercados em três meses, seis meses, 12 meses, 10 anos ou mais. E eles podem apostar contra si mesmos. E eles podem oferecer probabilidades. É um jogo que cria lucros enormes 151 ou derrotas devastadoras 151 ao tecer inúmeras falhas prováveis. É jogado com bilhões de dólares, de preferência dólares que pertencem a outra pessoa. Em seu livro Traders, Guns and Money. O antigo comerciante de derivados Satyajit Das chama o piso comercial de um mundo de belas mentiras, que buscam distrair o mundo não-comercial dos fios esfarrapados que unem o sistema bancário. Há vendedores 151 que mentem aos clientes, ele escreve. Os comerciantes mentem para vendas e gerentes de risco. Gerentes de risco Eles mentem para as pessoas que correm o local, corrigem, pensam que eles correm o lugar. As pessoas que dirigem o lugar pertencem aos acionistas e reguladores 133 Clientes. Eles mentem principalmente para si mesmos. O ambiente de alto risco e alta recompensa atrai almas confiantes 151 mentes ambiciosas dispostas a resolver enigmas. Também gera agressão e competição. Com tais atributos pode vir imprudência e um senso de direito. Conteúdo sabendo que o back office não verificaria negociações internas, o NAB rogues fechou o exercício de 2003 com falsos negócios que geraram lucro. Mais tarde, eles apagariam os negócios e colocavam os livros. Funcionou com um deleite, até que ele caiu. Eles acumularam 160 milhões em perdas não reveladas e os cartões começaram a cair. O banco perdeu ainda mais dinheiro fechando as posições dos roucos e limpando a bagunça. A sentença de terça-feira marcará o fim de uma tragédia de Sophoclean no NAB 151, cujos jogadores, se tiverem sorte, agora podem desaparecer no encarceramento e entrar em anonimato. O escândalo estabeleceu uma sala de diretoria pública, custando ao banco seu presidente, seu executivo-chefe e outra gerência sênior. Dois anos depois, o banco ainda está se recuperando. Portanto, vale Duffy, que administrou a mesa de câmbio da NABs como seu feudo privado e comandou que os falsos negócios fossem inseridos. Quando tudo era conhecido, ele admitiu: Eu tenho editado e eu levei algumas pessoas no caminho errado comigo. Ele está cumprindo uma sentença de dois anos e cinco meses, com um mínimo de 16 meses. Antes de ser preso, ele estava trabalhando em uma companhia de frete, ganhando 45 mil por ano. Vale Gray, o gormless, destinatário de negócios com sede em Londres, que fechou os negócios de má qualidade na oferta da Duffys. Para chegar ao fim antes de ser encarcerado, ele manipulou trabalhos como pintor de navios e fabricante de pizza. O tribunal deu-lhe um ano e quatro meses com um período de oito meses sem liberdade condicional. Vale Bullen, que escreveu um livro para cronica sua queda de uma vida alimentada com testosterona em altas finanças. Em sua angústia, ele se virou para Buda, cresceu uma barba e argumentou sua própria defesa fracassada diante da corte. Finalmente, vale Ficarra, que insistiu que ele tinha agido de boa fé 151 que todos sabiam o que estava acontecendo 151 e lutavam para entender como um júri poderia achá-lo desonesto. O protegido, apenas 23 e recém-envolvido quando começou a entrar em negociações fraudulentas no sistema de comércio informatizado dos bancos, pediu prisão domiciliar: a prisão não é para mim, ele protestou. Na terça-feira, veremos. Transcrição do mundo hoje - sexta-feira, 12 de março. 2004 12:32:05 Repórter: Stephen Long HAMISH ROBERTSON: Aqui em casa, o maior banco da Austrália, o Nacional, demitiu oito pessoas, incluindo quatro executivos seniores, após um relatório condenatório em seu escândalo de opções de moeda de 360 ​​milhões. O relatório tão aguardado dos contadores da Price WaterhouseCoopers criticou a cultura, a administração e o Conselho da NABs. Ele diz que os gerentes descartaram arrogantemente os sinais de alerta e não conseguiram supervisionar e controlar adequadamente os funcionários na sala de negociação. E o relatório revela pela primeira vez que os comerciantes desacreditados exageraram seus lucros e perdeu as perdas durante anos antes do escândalo quebrou. Juntar-me com mais detalhes é o nosso colaborador de finanças Stephen Long. (Para Stephen Long) Stephen, soa como se o NAB tivesse entrado em uma pasta bastante severa. Podemos ver essas conclusões fundamentais STEPHEN LONG: Bem, certamente entrou em uma colagem muito muito severa, e os problemas que são revelados no relatório da Price WaterhouseCoopers são realmente multifacetados, Hamish. Destina-se à integridade das pessoas nos bancos, diz que houve problemas graves lá. Os sistemas de risco e controle, o controle do Conselho de Administração do Banco, a supervisão da gestão. Ele diz especificamente que os comerciantes no centro do escândalo foram autorizados a tomar grandes provisões de negociação complexas e arriscadas e o banco apenas monitorou o lucro e a perda do título. E assim, dado que havia lacunas e falhas nos sistemas de NABs, isso permitia que os concessionários ocultassem perdas e gravassem falsos negócios. Além disso, como alguns dos comerciantes disseram anteriormente, eles foram autorizados a infringir rotineiramente os limites de risco e, na verdade, receberam o teste para fazer isso. O relatório diz que quando outros bancos alertaram o National Australia Bank sobre essas transações de grande risco que suas equipes estavam realizando, receberam uma resposta agressiva e as questões foram passadas sem uma investigação adequada e essas advertências ocorreram pelo menos um ano antes do fracasso do escândalo, E que o Banco Nacional da Austrália não respondeu adequadamente ou prontamente a uma carta da Autoridade de Regulação Prudencial, expressando preocupação que foi recebida precisamente um ano antes do escândalo quebrou em janeiro. E isso é apenas essencialmente os problemas no gerenciamento de riscos. A Diretoria vem também para uma colação, particularmente o Comitê de Auditoria e diz que, com a informação que teve, se tivesse lido os documentos de apoio, o Comitê de Auditoria do Conselho poderia ter avaliado a gerência e revelado a gravidade das quebras nos controles . HAMISH ROBERTSON: Então o NAB respondeu anunciando uma série de despedidas. Algumas das pessoas envolvidas parecem ser relativamente pequenas STEPHEN LONG: Bem, ele se livrou dos comerciantes envolvidos, Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray e Vince Ficarra e, portanto, são os funcionários no centro do escândalo, e ainda há investigações criminais Acontecendo em relação à sua conduta. Também destruiu seu supervisor, Gary Dillon, que era o chefe da negociação de divisas e, curiosamente, ele era o homem que encontrou a maioria desses comerciantes do Commonwealth Bank em 1998. O chefe de gerenciamento de risco, Chris Lewis, O chefe dos mercados Rod Erdos, gerente geral de Banca Corporativa e Institucional, Ian Scholes. Então eles são todos pessoas bastante idosas. O que não aconteceu é ver as cabeças rolar mais alto na cadeia de gerenciamento ou no Conselho de Administração. HAMISH ROBERTSON: Então, a Sala de reuniões sobreviveu relativamente indemne STEPHEN LONG: Bem, essencialmente, eles simplesmente arrastaram as cadeiras. Ninguém foi despejado do conselho, mas Catherine Walter, que estava dirigindo o Comitê de Auditoria, foi removida como chefe do Comitê de Auditoria, embora permaneça no conselho, e Graham Kraehe, que liderava o novo Comitê de Riscos de O banco foi removido como chefe do Comitê de Riscos, mas ele permanece no Conselho e, de fato, foi promovido a presidente depois que o presidente anterior foi derrubado e o executivo-chefe anterior, Frank Cicutto, algumas semanas atrás. HAMISH ROBERTSON: Parece haver uma pequena ressonância aqui com o escândalo do Barings Bank em Cingapura. O relatório explica como os comerciantes conseguiram esconder essas enormes perdas durante tanto tempo. STEPHEN LONG: Bem, certamente há ressonâncias com o Barings Bank e a noção de que estes eram comerciantes desonestos, mas isso só vai tão longe porque eles receberam aprovação para violar rotineiramente Limites. O relatório diz, e revela pela primeira vez, que os problemas realmente se estendem por anos, possivelmente até 1998, e foram multifacetados. Os comerciantes tiveram uma prática de alisar os lucros e ocultar as perdas, e isso aconteceu há pelo menos dois anos e, possivelmente, até 1998. Havia perdas atrás de um longo caminho. Mas a coisa chave era que havia uma janela de uma hora entre as trocas feitas pelo back office e quando elas foram gravadas, e eles exploraram isso para registrar trocas falsas e os negócios unilaterais também foram feitos. Os procedimentos de gerenciamento de riscos foram totalmente inadequados para retirar isso devido às falhas na cultura do banco. HAMISH ROBERTSON: Stephen Long, muito obrigado.